降低投資者成本，合力泰推新28億發(fā)行案低價吸籌

2016年3月3日，合力泰（002217.SZ）同時發(fā)布了《關于終止2015年度非公開發(fā)行股票方案的公告》和《合力泰科技股份有限公司2016年度 非公開發(fā)行股票預案》公告，內容顯示合力泰于2016年3月2日召開第四屆董事會第三十七次會議審議通過了《關于關于終止2015年度非公開發(fā)行股票方案 的議案》，決定終止公司2015年度非公開發(fā)行股份相關事項，并向中國證監(jiān)會申請撤回本次公司非公開發(fā)行股票的申報材料。

同時，以不低于11.30元/股向不超過10名的特定投資者，非公開發(fā)行的股票數量合計不超過2.48億股，募集資金總額為不超過人民幣28億元，用于以智能終端及觸顯一體化模組項目、生物識別模組項目、電子紙模組及其產業(yè)應用項目以及補充流動資金等。

合力泰2015年9月24日的非公開發(fā)行股票方案為，擬以不低于17.18元/股非公開發(fā)行的股票數量合計不超過1.63億股，募集資金總額不超過28億元，擬用于智能終端及觸顯一體化模組項目、生物識別模組項目、電子紙模組及其產業(yè)應用項目和補充流動資金。對比本次2016年的非公開發(fā)行方案，募集資金總額仍為不超過28億元，但每股發(fā)行價格則從17.18元，降底到11.30元，認購成本太幅下降。

其中募投項目分別為，智能終端及觸顯一體化模組項目投資9.56億元，生物識別模組項目投資8.21億元，電子紙模組及其產業(yè)應用項目投資5.74億元，補充流動資金4.6億元，合計28.12億元，本次發(fā)行擬投入募集資金金額少于項目投資總額的部分，將通過公司自籌資金解決；若本次實際募集資金凈額低于擬投入募集資金額，不足部分將通過公司自籌資金解決。募投項目與投資資金額度基本與上次內容相同。

項目內容主要包括，全資子公司江西合力泰投資總額為9.56億元，用于建設年產12KK智能終端觸顯一體化模組生產線及配套的曲面蓋板玻璃生產線，主要產品包括用于智能穿戴設備、智能硬件、智能手機的觸顯一體化模組及配套使用的曲面蓋板玻璃、2.5D蓋板玻璃、3D蓋板玻璃。本項目建設期為2年，項目達產后平均年新增銷售收入超過16億元，平均年新增凈利潤超過1.6億元，項目稅后投資回收期為6.98年（含建設期），項目稅后內部收益率為16.76%。

全資子公司江西合力泰投資總額為8.2億元，用于建設年產18KK生物識別模組生產線，主要產品用于智能穿戴設備、智能硬件、智能手機等智能終端。本項目建設期為2年，項目達產后平均年新增銷售收入達8.6億元，平均年新增凈利潤達1.17億元，項目稅后投資回收期為6.87年（含建設期），項目稅后內部收益率為16.39%。

全資子公司江西合力泰投資總額為5.75億元，用于建設智能電子紙模組產業(yè)化生產線，可年產電子紙模組16KK，產品主要用于智能電子價格標簽、電子書、電子書包教育、雙屏手機、智能穿戴、輕薄智能硬件等消費電子產品。本項目建設期為2年，項目達產后平均年新增銷售收入超過6億元，平均年新增凈利潤0.8億元，項目稅后投資回收期為6.76年（含建設期），項目稅后內部收益率為16.82%。

另外為支持公司進一步擴大業(yè)務規(guī)模，改善財務狀況，降低財務風險，緩解公司目前資金緊張的局面，公司擬使用本次非公開發(fā)行募集資金46,000萬元補充流動資金。

合力泰認為，智能手機的需求持續(xù)穩(wěn)定增長，大屏幕手機得到消費者的認可，智能穿戴設備的爆發(fā)式增長，都為觸控顯示產品提供了穩(wěn)定的下游需求和新的增長點；2.5D玻璃工藝的應用將逐漸鋪陳開來，成為一種手機標配，將使得保護玻璃的單位面積價格高企，并為保護玻璃市場整體營收注入新增長動能；曲面屏有可能成為下一個顯示領域的前沿產品，將會為曲面屏幕全貼合的新的機遇；指紋識別方便快捷的特征給用戶提供了便利，在信息安全日漸為人們所重視的今天，指紋識別將在移動終端中得到廣泛應用，有望在移動終端上逐步成為標配，啟動數十億美元的需求空間；電子紙幾乎可以替代所有的墨水和紙張顯示，應用領域包括費電子、廣告與電子價格標簽、一次性電子產品等。

合力泰表示募集資金投資項目建成后，公司智能穿戴、智能硬件觸控顯示產品的產能將得到大幅提升，公司能充分發(fā)揮產業(yè)鏈優(yōu)勢，有效降低生產成本，提升公司的成本競爭優(yōu)勢和市場競爭力；同時，曲面蓋板玻璃業(yè)務自給比重將得到提升，進一步優(yōu)化和豐富了公司主營業(yè)務結構，完善產品體系，提升公司核心競爭力，保持和鞏固公司在智能穿戴、智能硬件行業(yè)的市場領先地位。本次非公開發(fā)行完成后，公司資本實力大大增強，凈資產將大幅提高，同時公司資產負債率也將有一定幅度的下降，有利于增強公司資產結構的穩(wěn)定性和抗風險能力。募集資金投資項目投產后，公司營業(yè)收入和凈利潤將大幅提升，盈利能力將得到進一步增強，符合公司及全體股東的利益。

合力泰是中國大陸中小尺寸顯示器件模組的主要生產廠商之一，借殼聯合化工上市后，大幅提高了手機產業(yè)鏈的相關的業(yè)務，其中觸摸屏與觸控顯示全貼合模組產能增加迅速，再加上近期重組并購了捷暉光學、比亞迪部品件、業(yè)際光電、平波電子的業(yè)務，市場份額與客戶群體都有較大幅度的增長。

合力泰通過并購與控股等動作，把產品線由單一的顯示器件業(yè)務，延伸到電子產品部品組件業(yè)務，再加上資本市場助力，拉開與競爭對手的距離，穩(wěn)住了自己在產業(yè)鏈上的位置。

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