降低投資者成本，合力泰推新28億發(fā)行案低價吸籌

2016年3月3日，合力泰（002217.SZ）同時發(fā)布了《關(guān)于終止2015年度非公開發(fā)行股票方案的公告》和《合力泰科技股份有限公司2016年度 非公開發(fā)行股票預(yù)案》公告，內(nèi)容顯示合力泰于2016年3月2日召開第四屆董事會第三十七次會議審議通過了《關(guān)于關(guān)于終止2015年度非公開發(fā)行股票方案 的議案》，決定終止公司2015年度非公開發(fā)行股份相關(guān)事項，并向中國證監(jiān)會申請撤回本次公司非公開發(fā)行股票的申報材料。

同時，以不低于11.30元/股向不超過10名的特定投資者，非公開發(fā)行的股票數(shù)量合計不超過2.48億股，募集資金總額為不超過人民幣28億元，用于以智能終端及觸顯一體化模組項目、生物識別模組項目、電子紙模組及其產(chǎn)業(yè)應(yīng)用項目以及補充流動資金等。

合力泰2015年9月24日的非公開發(fā)行股票方案為，擬以不低于17.18元/股非公開發(fā)行的股票數(shù)量合計不超過1.63億股，募集資金總額不超過28億元，擬用于智能終端及觸顯一體化模組項目、生物識別模組項目、電子紙模組及其產(chǎn)業(yè)應(yīng)用項目和補充流動資金。對比本次2016年的非公開發(fā)行方案，募集資金總額仍為不超過28億元，但每股發(fā)行價格則從17.18元，降底到11.30元，認(rèn)購成本太幅下降。

其中募投項目分別為，智能終端及觸顯一體化模組項目投資9.56億元，生物識別模組項目投資8.21億元，電子紙模組及其產(chǎn)業(yè)應(yīng)用項目投資5.74億元，補充流動資金4.6億元，合計28.12億元，本次發(fā)行擬投入募集資金金額少于項目投資總額的部分，將通過公司自籌資金解決；若本次實際募集資金凈額低于擬投入募集資金額，不足部分將通過公司自籌資金解決。募投項目與投資資金額度基本與上次內(nèi)容相同。

項目內(nèi)容主要包括，全資子公司江西合力泰投資總額為9.56億元，用于建設(shè)年產(chǎn)12KK智能終端觸顯一體化模組生產(chǎn)線及配套的曲面蓋板玻璃生產(chǎn)線，主要產(chǎn)品包括用于智能穿戴設(shè)備、智能硬件、智能手機的觸顯一體化模組及配套使用的曲面蓋板玻璃、2.5D蓋板玻璃、3D蓋板玻璃。本項目建設(shè)期為2年，項目達(dá)產(chǎn)后平均年新增銷售收入超過16億元，平均年新增凈利潤超過1.6億元，項目稅后投資回收期為6.98年（含建設(shè)期），項目稅后內(nèi)部收益率為16.76%。

全資子公司江西合力泰投資總額為8.2億元，用于建設(shè)年產(chǎn)18KK生物識別模組生產(chǎn)線，主要產(chǎn)品用于智能穿戴設(shè)備、智能硬件、智能手機等智能終端。本項目建設(shè)期為2年，項目達(dá)產(chǎn)后平均年新增銷售收入達(dá)8.6億元，平均年新增凈利潤達(dá)1.17億元，項目稅后投資回收期為6.87年（含建設(shè)期），項目稅后內(nèi)部收益率為16.39%。

全資子公司江西合力泰投資總額為5.75億元，用于建設(shè)智能電子紙模組產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)線，可年產(chǎn)電子紙模組16KK，產(chǎn)品主要用于智能電子價格標(biāo)簽、電子書、電子書包教育、雙屏手機、智能穿戴、輕薄智能硬件等消費電子產(chǎn)品。本項目建設(shè)期為2年，項目達(dá)產(chǎn)后平均年新增銷售收入超過6億元，平均年新增凈利潤0.8億元，項目稅后投資回收期為6.76年（含建設(shè)期），項目稅后內(nèi)部收益率為16.82%。

另外為支持公司進一步擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，改善財務(wù)狀況，降低財務(wù)風(fēng)險，緩解公司目前資金緊張的局面，公司擬使用本次非公開發(fā)行募集資金46,000萬元補充流動資金。

合力泰認(rèn)為，智能手機的需求持續(xù)穩(wěn)定增長，大屏幕手機得到消費者的認(rèn)可，智能穿戴設(shè)備的爆發(fā)式增長，都為觸控顯示產(chǎn)品提供了穩(wěn)定的下游需求和新的增長點；2.5D玻璃工藝的應(yīng)用將逐漸鋪陳開來，成為一種手機標(biāo)配，將使得保護玻璃的單位面積價格高企，并為保護玻璃市場整體營收注入新增長動能；曲面屏有可能成為下一個顯示領(lǐng)域的前沿產(chǎn)品，將會為曲面屏幕全貼合的新的機遇；指紋識別方便快捷的特征給用戶提供了便利，在信息安全日漸為人們所重視的今天，指紋識別將在移動終端中得到廣泛應(yīng)用，有望在移動終端上逐步成為標(biāo)配，啟動數(shù)十億美元的需求空間；電子紙幾乎可以替代所有的墨水和紙張顯示，應(yīng)用領(lǐng)域包括費電子、廣告與電子價格標(biāo)簽、一次性電子產(chǎn)品等。

合力泰表示募集資金投資項目建成后，公司智能穿戴、智能硬件觸控顯示產(chǎn)品的產(chǎn)能將得到大幅提升，公司能充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，有效降低生產(chǎn)成本，提升公司的成本競爭優(yōu)勢和市場競爭力；同時，曲面蓋板玻璃業(yè)務(wù)自給比重將得到提升，進一步優(yōu)化和豐富了公司主營業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，完善產(chǎn)品體系，提升公司核心競爭力，保持和鞏固公司在智能穿戴、智能硬件行業(yè)的市場領(lǐng)先地位。本次非公開發(fā)行完成后，公司資本實力大大增強，凈資產(chǎn)將大幅提高，同時公司資產(chǎn)負(fù)債率也將有一定幅度的下降，有利于增強公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和抗風(fēng)險能力。募集資金投資項目投產(chǎn)后，公司營業(yè)收入和凈利潤將大幅提升，盈利能力將得到進一步增強，符合公司及全體股東的利益。

合力泰是中國大陸中小尺寸顯示器件模組的主要生產(chǎn)廠商之一，借殼聯(lián)合化工上市后，大幅提高了手機產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)的業(yè)務(wù)，其中觸摸屏與觸控顯示全貼合模組產(chǎn)能增加迅速，再加上近期重組并購了捷暉光學(xué)、比亞迪部品件、業(yè)際光電、平波電子的業(yè)務(wù)，市場份額與客戶群體都有較大幅度的增長。

合力泰通過并購與控股等動作，把產(chǎn)品線由單一的顯示器件業(yè)務(wù)，延伸到電子產(chǎn)品部品組件業(yè)務(wù)，再加上資本市場助力，拉開與競爭對手的距離，穩(wěn)住了自己在產(chǎn)業(yè)鏈上的位置。

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